Fx Options Konvensies

FX Opsies Oor FX opsies te kry blootstelling aan koers bewegings in 'n paar van die mees wyd verhandel globale geldeenhede. Pas dieselfde handel en verskansingstrategieë jy gebruik vir aandele en die indeks opsies, insluitend versprei met tot tien bene. ISE FX Opsies is kontantvereffende in Amerikaanse dollar, Europese-styl oefening en kan direk verhandel van jou bestaande makelaars rekening. Beurs in FX Opsies open om 07:30 voormiddag (New York Time) en sluit om 16:15 produk spesifikasies lokopryse Spot pryse is gebaseer op wisselkoerse deur SES berig. Die tariewe is afgeskaal met behulp wysigers, soos hieronder getoon, sodat die onderliggende waarde weerspieël 'n prysvlak soortgelyk aan dié van 'n voorraad of indeks. Onderliggende koers koers x koers wysiger Hierdie tabel gee 'n opsomming van die koers wysiger vir elke paar. Om te sien die produk spesifikasies klik op die simbool. 125,57 (1,2557 x 100) 175,91 (1,7591 x 100) 116,12 (1,1612 x 100) 108,71 (1,0871 x 100) 77,82 (0,7782 x 100) 61,24 (0,6124 x 100) 133,46 (13,346 X 10) 158,56 (1,5856 x 100) 79,57 ( 0.7957 X 10) 86,68 (0,8668 x 100) 147,04 (1,4704 x 100) 160,06 (1,6006 x 100) 71,79 (0.71.79 X 100) wisselkoerstabel en historiese tARIEWE Beleggers kan toegang tot die onderliggende pryse vir FX Opsies van verskeie toonaangewende mark data verskaffers en finansiële webwerwe, insluitend Bloomberg, Reuters, en Yahoo Finansies. Trading strategieë Beleggers het 'n groter keuse en buigsaamheid om hul blootstelling geldeenheid te verskans. FX opsies kan dieselfde kern handel en verskansingstrategieë gebruik met opsies op aandele, ETF's en indekse. 'N eenvoudige manier om te onthou watter tipe opsie wat jy nodig het om te koop is om te fokus op die basis geldeenheid, wat is die eerste munt in 'n geldeenheid paar. Die tweede geldeenheid is die kwotasie geldeenheid (teen-geldeenheid). Opsies pryse is afgelei van die basis geldeenheid relatief tot die kwotasie geldeenheid. Die-dollar-gebaseerde (per Amerikaanse) is beskikbaar vir al tien pare. Byvoorbeeld, as jy verwag dat die dollar te versterk teen die yen - jy koop Yuk noem. As jy verwag dat die dollar verswak teenoor die jen - jy koop Yuk sit. In die in die VSA (omgekeerde) konvensie, as jy verwag dat die euro te versterk teenoor die dollar, wat jy koop EUU noem. As jy verwag dat die euro verswak teenoor die dollar, wat jy koop EUU wan. Opsie koop vir directional idees opsie koop vir 'n werklike verskansers Krediet versprei vir inkomste Spreads vir 'n werklike verskansers View handel strategieë Algemene vrae Wat is FX Opsies FX Opsies is-ruil genoteerde sekuriteite wat verhandel op die Internasionale Effektebeurs, 'n leidende Amerikaanse opsies ruil. Met FX Opsies, beleggers blootstelling aan koers bewegings in 'n paar van die mees verhandelde geldeenhede en kan dieselfde handel en verskansingstrategieë hulle gebruik vir aandele en die indeks opsies, insluitend versprei met tot tien bene toe te pas. Tans, FX Opsies word in 10 valuta pare, met 'n dubbele konvensies vir vier pare aangebied word. Die dollar-gebaseerde, of per VSA, geldeenheid konvensie is beskikbaar vir al tien pare en laat beleggers om hul standpunte oor die krag of swakheid van die Amerikaanse dollar teenoor globale geldeenhede uit te druk. Die in die Amerikaanse geldeenheid konvensie is die omgekeerde van die dollar gebaseer konvensie. FX Opsies is kontantvereffende in VS-dollars, Europese-styl oefening en kan direk verhandel van 'n-opsies in staat gestel makelaars rekening. Wat is die voordele van beursgenoteerde opsies Met beursgenoteerde opsies, beleggers kry volle prys deursigtigheid pryse vertoon en kwotasie groottes is altyd aksie. Daarbenewens is teenparty kredietrisiko byna geheel en al uitgeskakel omdat FX opsies uitgereik word en skoongemaak deur die Options Clearing Corporation (OCC). Die OCC bied 'n belangrike funksie deur op te tree as 'n borg, om te verseker dat die verpligtinge van die kontrakte vervul. Hoekom handel FX Opsies teenoor die Spot FX Een van die primêre voordele vir verhandeling FX Opsies versus Spot FX is dat opsies bied aan beleggers 'n geweldige veelsydigheid insluitend 'n wye verskeidenheid van staking pryse en verstryking maande beskikbaar vir verhandeling. Beleggers kan enkel-en multi-been strategieë te implementeer, afhangende van hul eie risiko en beloning verdraagsaamheid. Beleggers kan bullish, lomp en selfs neutraal mark voorspellings met beperkte risiko te implementeer. FX Opsies bied ook die vermoë om te verskans teen verlies in waarde van 'n onderliggende bate. Sedert FX opsies uitgereik word en skoongemaak deur die OCC, is teenparty kredietrisiko byna geheel en al uitgeskakel. Waar kan ek handel hierdie produkte FX Opsies verhandel op die Internasionale Effektebeurs en mag verhandel deur al-opsies in staat gestel makelaars rekeninge. Waar kan ek FX Opsies haal FX Opsies aanhalings is beskikbaar by verskeie mark data verskaffers en finansiële webwerwe, insluitend Bloomberg, ILX, Reuters, of Yahoo Finansies. Wat is die voordeel van kontant nedersetting en hoe werk dit Kontant nedersetting elimineer die behoefte om die werklike buitelandse valuta te hou, maak die proses baie meer eenvoudig. Beleggers kan eintlik handel uit hul posisies tot verstryking Vrydag, wat is die derde Vrydag van die verval maand by 12:00 (New York Time). Vereffeningswaarde word bepaal op die laaste verhandelingsdag (gewoonlik 'n Vrydag), gebaseer op die WM / Reuters intra-dag sigkoers wat ooreenstem met 12 uur New York tyd. Watter opsies strategieë kan implementeer ek vir FX Opsies Beleggers kan dieselfde handel strategieë wat hulle gebruik vir aandele-opsies, asook gesofistikeerde verspreiding funksie soos vertikale versprei, aan weerskante, droes, CONDORS en skoenlappers te neem. Hoekom is FX opsies wat aangebied word in 'n dubbele konvensies Beleggers het verskillende perspektiewe, 'n blik in terme van die Amerikaanse dollar, terwyl ander kyk in terme van die euro of die Britse pond. Deur die aanbied van 'n dubbele konvensie, beleggers het nou bykomende keuse en buigsaamheid om hul valutablootstelling te verskans. ISE lys tans FX opsies in 10 munt pare. Die dollar-gebaseerde, of per VSA is beskikbaar vir alle 10 pare en laat beleggers om hul standpunte oor die krag of swakheid van die Amerikaanse dollar teenoor globale geldeenhede uit te druk. Die in die Amerikaanse geldeenheid konvensie is die omgekeerde van die dollar gebaseer geldeenheid konvensie. Beleggers kan dieselfde handel strategieë wat hulle tans gebruik vir aandele en die indeks opsies, insluitend versprei met tot vier bene te neem. Moet ek koop oproepe of sit om te implementeer my voorspel 'n eenvoudige manier om te onthou watter tipe opsie wat jy nodig het om te koop is om te fokus op die basis geldeenheid, wat is die eerste munt in 'n geldeenheid paar. Die tweede geldeenheid is die kwotasie geldeenheid (teen-geldeenheid). Opsies pryse is afgelei van die basis geldeenheid relatief tot die kwotasie geldeenheid. Diegene wat optimisties oor die basis geldeenheid moet oproepe te koop. Diegene wat lomp op die basis geldeenheid moet wan koop. Daar is 'n hele paar ander maniere beleggers kan hul menings te handel, afhangende van die basis-geldeenheid. Die dollar-gebaseerde, of per dollar, FX opsies kan beleggers om hul menings te handel oor die Amerikaanse dollar vergeleke met die Kanadese dollar (simbool: CDD). Wanneer die handel hierdie produk, 'n belegger wat optimisties oor die VSA dollar en dus lomp op die Kanadese dollar, sou CDD oproepe te koop. Aan die ander kant, 'n belegger wat lomp op die Amerikaanse dollar en optimisties oor die Kanadese dollar sal te koop CDD wan. As 'n belegger wil om handel te dryf met behulp van in die Amerikaanse geldeenheid konvensie vir die Euro (simbool: EUU), en was optimisties oor die Euro - die basis geldeenheid - en lomp op die Amerikaanse dollar, sou hulle EUU oproepe te koop. 'N belegger wat lomp op die Euro en optimisties oor die VSA dollar sou EUU wan koop. Hoe kan Grieke toegepas word op FX Opsies Die Grieke kan help beleggers beter te verstaan ​​die risiko en potensiële beloning van 'n FX Opsie posisie en 'n manier om die sensitiwiteit van 'n (FX) opsies prys om kwantifiseerbare faktore te meet. Die opsies modelle (Grieke) toelaat dat beleggers aan verskeie risiko's vir opsies, die mees gewilde waarvan die Delta kwantifiseer. Delta meet die tempo van opsie waarde met betrekking tot veranderinge in die onderliggende paar prys. Die ander Grieke ook van toepassing op 'n soortgelyke wyse aan aandele-opsies (Gamma, Theta, Rho en Vega). Wat impak die FX Opsies geldeenheid paar beweging Geld waardasies is 'n produk van baie faktore, nie net 'n enkele insette. Die valutamark is geraak deur makro-ekonomiese faktore soos rentekoerse, BBP, produktiwiteit en beleggingsvloei. 'N Simbiotiese verhouding tussen hierdie kritieke fundamentele faktore en die valuta-markte. Hoe maak ek my prys voorspelling vir FX Opsies Dit is 'n persoonlike keuse vir elke belegger. Sommige diens fundamentele analise, terwyl ander kyk na tegniese ontleding (kaarte) soos Fibonacci, Candle stokke of Moving gemiddeldes. Sommige beleggers gebruik 'n mengsel van beide fundamentele en tegniese ontleding. Ek verstaan ​​dat FX Opsies is quotExercisedquot op 'n Europese styl basis, maar kan hulle gekoop en voor verkoop aan verstryking om uitsluiting in 'n wins of sny 'n verlies soos aandele opsies Ja, kan FX Opsies gedurende die dag verhandel en nie moet gehou word totdat verstryking. Omdat hulle Europese styl, wat beteken dat hulle kan nie uitgeoefen word totdat verstryking, beleggers wat kort is 'n opsie, nie hoef te bekommer oor die vroeë uitoefening risiko's. Of jy 'n lang of kort is, kan jy handel uit jou posisie te eniger tyd voor die verstryking. Hoe is FX Opsies paar waardes bereken Spot pryse is gebaseer op die wisselkoerse deur Reuters berig. Die tariewe is afgeskaal met behulp wysigers, soos hieronder toon, sodat die onderliggende waarde weerspieël 'n prysvlak soortgelyk aan dié van 'n voorraad of indeks. Onderliggende koers koers x koers wysiger Om die produk spesifikasies vir elke geldeenheid paar te sien, kliek op die simbool Watter trefprys moet ek koop, gee 'n sekere siening oor geldeenheid paar opsies te gee so baie belegging keuses, wat jy nodig het om die regte balans te vind, afhangende op jou risiko en beloning kompromis. ITM (in-die-geld) bel of verkoopopsies meer kos, maar is die mees ontvanklik om die onderliggende wisselkoers (Delta), terwyl OTM (uit-die-geld) opsies minder dollar risiko, maar ook laer deltas wat beteken hulle het die laagste reaksie op die onderliggende wisselkoers. OTM (Op-die-geld) is 'n kruising van die twee. Wat verstryking tydperke is beskikbaar vir FX Opsies FX Opsies beskikbaar vir tot vier nabye toekoms maande, plus tot vier maande vanaf die Maart kwartaallikse siklus (Maart, Junie, September en Desember). FX is ook beskikbaar vir tot 10 langtermyn maande, geen verdere uit as 36 maande. Hoe is die berekende Net soos aandele, indeks en ETF opsies werklike premie bedrag, FX Opsies premies vermenigvuldig met 100 om die werklike premie bedrag te bekom. Byvoorbeeld, as jy 'n opsie vir 2,00 te koop, sal die totale premie wees 2.00 x 100 of 200, wat nie jou makelaars kommissie. Hierdie premie betaal word in kontant (USD) ten tyde van die handel. Vir meer inligting oor FX opsies besoek ons ​​by ise / fx. Ook, as jy enige vrae het voel vry om ons te kontak by FXOptionsiseIntroduction Buitelandse valuta-opsies is 'n alternatief vir kontrakte stuur wanneer verskansing n FX blootstelling as gevolg opsies toelaat dat die maatskappy voordeel trek uit gunstige FX koers bewegings, terwyl 'n vooruitkontrak slotte in die FX koers vir 'n toekomstige transaksie. Natuurlik hierdie versekering van die opsie is nie vry nie, terwyl dit kos niks in 'n vorentoe transaksie aan te gaan. Wanneer pryse buitelandse valuta opsies. die onderliggende is die plek of valutatermynkontrakte. Nedersetting konvensie verwys na die potensiële tydsverloop wat plaasvind tussen die handel en vereffeningsdatums. Finansiële kontrakte het oor die algemeen 'n vertraging tussen die uitvoering van 'n handelsmerk en sy nedersetting. Hierdie tydperk is ook teenwoordig tussen die verstryking van 'n opsie en die nedersetting. Byvoorbeeld, vir 'n FX vorentoe teen dollar, die standaard datum berekening vir spot nedersetting is twee werksdae in die nie-dollar geldeenheid, en dan die eerste goeie werkdag wat algemeen in die geldeenheid en New York. Die enigste uitsondering op hierdie konvensie is USD-CAD wat een Toronto werkdag, en dan is die eerste algemene werkdag in Toronto en New York. Vir 'n FX opsie, is kontant nedersetting gemaak word op dieselfde wyse, met die berekening nedersetting met behulp van die opsie vervaldatum as die begin van die berekening. Die nedersetting konvensie affekteer verdiskontering kontantvloei en moet in die waardasie in ag geneem word. Die FINCAD funksies toelaat dat die spesifikasie van verskeie FX koers mark konvensies wat in staat is om die meeste munt pare in die mark beskikbaar te dek is. Met betrekking tot die moontlike insette formate, kan die gebruikers die konvensies vir die twee geldeenhede van die FX koers met die hand te gee, in 'n gekombineerde óf afsonderlike wyse. Vir die eerste keer nie kan twee elemente in geneem word as volwassenheid descriptor vakansie konvensie wat gedeel vir beide geldeenhede. Vir die laasgenoemde, kan vyf elemente in geneem word as 'n stel van volwassenheid descriptor vakansie konvensie vir die geldeenheid een, 'n ander stel van soortgelyke insette vir die geldeenheid twee en 'n bykomende insette van vakansie konvensie. Dit stem ooreen met die mees generiese spesifikasie van die nedersetting konvensie wat gebruik kan word vir kruis koers ambagte, bv 'n CAD-euro handel wat vereffeningsdatums bereken deur New York asook Toronto en Target vakansies het. As ons aanvaar dat wisselkoerse volg geometriese Brown-beweging (dieselfde tipe stogastiese proses as 'n voorraad), met behulp van dollar / JPY as die FX koers, die buitelandse valuta (JPY) is analoog aan 'n voorraad verskaffing van 'n bekende dividendopbrengs, waar die eienaar van die buitelandse valuta ontvang 'n dividendopbrengs gelyk aan die risikovrye koers in die buitelandse valuta. Hierdie en ander aannames toelaat om generiese opsie modelle, soos Black-Scholes benut. in die waardasie van FX opsies. Tegniese besonderhede FX opsies kan verwarrend wees en soms vereis dat 'n bietjie ekstra gedagte omdat 'n kliënt die opsie oorweeg 'n oproep en 'n ander sal kyk na die dieselfde FX opsie 'n plaas. Dit is altyd belangrik om te verstaan ​​wat die verwagte payoff is, want sodra die payoff die insette om die opsie funksies is bekend sal duidelik wees. As 'n voorbeeld, indien die staking koers is 1,45 CAD / dollar (1,45 CAD koop 1.00 USD) dan die beloning vir 'n lang oproep op dollar sou lyk die illustrasie hieronder. Onthou dat 'n beroep op dollar is dieselfde as 'n put op CAD, so as die CAD / dollar koers styg tot 1,50, 'n 1.45 op CAD is in die geld. Payoff vir 'n lang Call op dollar Ontleding Ondersteun FINCAD FX opsies funksies kan gebruik word vir die volgende: Bereken billike waarde en risiko statistieke vir 'n Europese, Amerikaanse of Asiatiese FX opsie Bereken billike waarde, statistieke risiko en risiko verslag van 'n Europese FX opsie met nedersetting konvensie Bereken billike waarde en statistieke risiko vir 'n Europese of Amerikaanse FX opsie oefening enkele struikelblok Bereken billike waarde en risiko statistieke vir 'n Europese of Amerikaanse FX opsie oefening dubbele versperring. Die opsie is 'n dubbele knock-out versperring opsie, en die payoff kan vanielje of binêre tipe wees: aanvanklik die houer besit 'n oproep of sit binêre opsie, maar as te eniger tyd óf versperring is, nie nagekom is, word die opsie verlore of klop-out bereken billike waarde en risiko statistieke vir 'n binêre FX opsie bereken billike waarde en statistieke risiko vir 'n binêre versperring FX opsie. Die beloning is 'n vaste bedrag kontant as die versperring anders is, nie nagekom nie, niks as die versperring nooit oortree, en andersom Bereken billike waarde en risiko statistieke vir 'n binêre versperring FX opsie. Die beloning is 'n vaste bedrag kontant as die versperring is aangeraak en die opsie is in die geld by verstryking anders, niks Bereken billike waarde en risiko statistieke vir 'n binêre versperring FX opsie. Die beloning is 'n vaste bedrag kontant as die versperring nie aangeraak en die opsie is in die geld by verstryking anders, niks. Vir meer inligting oor FINCAD FX opsies funksies, kontak 'n FINCAD RepresentativeA Guide to FX Opsies Haal konvensies quotFor die besonderhede van R10 (en ander verwante terminologie dikwels gebruik in valuta opsie markte), verwys asseblief na Reiswich en Wystup 14. 2 Aanhangsel A bied 'n verandering van meet transformasie tussen die werklike wêreld meet P en die risiko-neutrale maat Q behulp Girsanovx27s stelling sodat die affiene aard van die dinamika bewaar in beide maatreëls. quot Wys abstrakte versteek abstrakte OPSOMMING: Dit is goed gedokumenteer dat wisselkoerse uitstal beide beteken terugkeer en stogastiese wisselvalligheid. Benewens hierdie, onlangse empiriese bewyse toon 'n stogastiese skeef van geïmpliseer wisselvalligheid oppervlak van valuta opsie data, wat beteken dat die helling van geïmpliseerde wisselvalligheid kurwe van 'n gegewe volwassenheid is stochastisch tyd wissel. Hierdie vraestel ontwikkel 'n geldeenheid opsiewaardasiemodel wat huisves vir hierdie verskynsel. Die voorgestelde model postuleer dat die log-geldeenheid waarde volg op 'n gemiddelde terugkeer proses met stogastiese wisselvalligheid aangedryf deur Wishart proses onder risiko-neutrale meet. Prysformule vir Europese opsie geldeenheid is afgelei in terme van Fourier-transform. Benchmarking teen die Monte Carlo-simulasie, ons numeriese voorbeelde dui daarop dat die prysformule akkuraat en merkwaardig doeltreffende. Die voorgestelde model is ook veralgemeen na spronge in te sluit. Die vermoë van die ons model op die opneem van stogastiese skewe geïllustreer deur 'n numeriese voorbeeld. Artikel Januarie 2013 Kwai Sun Leung Haai Ying Wong agbare Yip Ng quotThe kalibrasie gedoen via 'n standaard nie-lineêre minste vierkante optimizer wat die totale kalibrasie fout verminder in terme van die verskil tussen 2 Dit is belangrik om te beklemtoon dat in die forex mark geïmpliseer volatiliteiten oppervlaktes word uitgedruk in terme van volwassenheid en Delta (sien bv Wystup en Reiswich 2010, Clark, 2011): die mark praktyk is om wisselings kwotasie vir droes en risiko terugskrywings wat dan gebruik kan word om 'n hele oppervlak van geïmpliseerde volatiliteiten rekonstrueer via 'n interpolasie metode (sien bv Wystup en Reiswich 2010, Wystup 2006, Clark, 2011). Sodra ons die aanhalings in terme van Delta, om die kalibrasie voer ons Deltas omskep in staking pryse. quot Wys abstrakte versteek abstrakte OPSOMMING: Ons stel 'n roman multi-faktor-Heston gebaseer stogastiese wisselvalligheid model, wat in staat is om konsekwent tipiese multi-dimensionele FX vanielje markte voort te plant, terwyl die behoud van die (semi) - analytical verbysteekvermoë tipies van affiene modelle en vertrou op 'n redelike aantal parameters. 'N Suksesvolle gesamentlike kalibrasie om reële mark data word aangebied met verskeie in - en uit-van-monster kalibrasie oefeninge om die robuustheid van die skatting parameters na vore te bring. Die voorgestelde model behou die natuurlike inversie en triangulering simmetrieë van FX lokokoerse en sy funksionele vorm, ongeag die keuse van die risiko-vrye geldeenheid. Dit wil sê, is alle geldeenhede behandel op dieselfde manier. Artikel Januarie 2013 Alvise De Kol Alessandro Gnoatto Martino Grasselli quotThe kaart tussen en K is monotoon, so (2.1) is altyd goed gedefinieerde. Ons moet daarop let dat 'n hele paar ander definisies van delta as (1.3) bestaan ​​in die FX mark, nie almal is monotoon in staking 3 vir ons doeleindes, ons ignoreer hierdie komplikasie en net verwys na 102 en 33, onder baie ander bronne, vir bykomende inligting oor verskeie delta definisies. quot Wys abstrakte versteek abstrakte OPSOMMING: Eksponensiële Lx27evy prosesse gebruik kan word om die evolusie van verskeie finansiële veranderlikes soos FX tariewe, aandele pryse, ens Aansienlike pogings is toegewy aan pryse afgeleides geskryf underliers gereeld deur sulke prosesse te modelleer, en die ooreenstemmende geïmpliseer wisselvalligheid oppervlaktes is ontleed in detail. In die nie-asimptotiese regimes, is opsie pryse beskryf deur die Lewis-Lipton formule wat mens toelaat om hulle te verteenwoordig as Fourier integrale die pryse kan trivially word uitgedruk in terme van hul geïmpliseer wisselvalligheid. Onlangs het probeer by die berekening van die asimptotiese grense van die geïmpliseer wisselvalligheid het 'n paar uitdrukkings vir die kort tyd, 'n lang tyd, en vleuel asymptotische opgelewer. Met die oog op die wisselvalligheid oppervlak studeer nodig detail, in hierdie vraestel gebruik ons ​​die FX konvensies en beskryf die geïmpliseer wisselvalligheid as 'n funksie van die Black-Scholes delta. Verbasend, is hierdie konvensie nou verwant is aan die resolusie van singulariteite dikwels gebruik in algebraïese meetkunde. In hierdie raamwerk, opname het ons die literatuur, herformuleer sommige bekende feite ten opsigte van die asimptotiese gedrag van die geïmpliseer wisselvalligheid, en aan te bied 'n hele paar nuwe resultate. Ons beklemtoon die rol van fraksionele differensiasie in die bestudering van die gehard stabiele eksponensiële Levy prosesse en lei roman numeriese metodes gebaseer op geregtelike eindige-verskil benaderings vir fraksionele afgeleides. Ons het ook kortliks te demonstreer hoe om die resultate ten einde belangrike sake van plaaslike en stogastiese wisselvalligheid modelle, waarvan die noue verhouding met die Lx27evy proses modelle is veral duidelik wanneer die Lewis-Lipton formule gebruik te studeer uit te brei. Ons vernaamste gevolgtrekking is dat die bestudering van asimptotiese eienskappe van die geïmpliseer wisselvalligheid, terwyl teoreties opwindende, is nie altyd prakties nuttig omdat die domein van geldigheid van baie asimptotiese uitdrukkings is klein. Full-text Artikel Junie 2012 Leif B. G. Andersen Alexander LiptonThe Interbank FX Options Markt - Hoekom jy moet versigtig EURUSD 1,2300 staking verstryking vandag gerugte vir goeie grootte. sê die nuus kop, maar hoe doen jy dit interpreteer. Om fx opsies te verstaan ​​is dit die beste om 'n paar van die konvensies wat alle professionele opsie handelaars weet maar nie noodwendig nie, nêrens neergeskryf verduidelik. Die doel van hierdie artikel is om die speelveld gelyk te maak 'n bietjie vir die kleinhandel handelaar deur die bespreking van algemene prosedures in die interbankmark fx opsies mark. Meerderheid van die fx opsie vloei is OTC (Oor-die-toonbank), wat basies beteken dat dit onafhanklik van enige ruil. Terwyl terme individu kan wees, ten einde likiditeit in stand te hou is daar 'n aantal gestandaardiseerde konvensies. Tog, hierdie konvensies wissel van geldeenheid paar om munt paar. As jy weet 'n bietjie oor fx opsies, het jy waarskynlik gehoor van NY afsnypunt wat 10:00 New York tyd. Dit is wanneer byna al fx opsies verval, veral vir hoofvakke, maar daar is 'n paar uitsonderings. As jy handel ontluikende markte se geldeenhede moet jy weet dat vir drie, die afsnypunt is 12:00 Londen tyd, terwyl dit vir PLN dit 11:00 Warskou tyd (gewoonlik 10 LDN), terwyl dit vir HUF dit is 12:00 Budapest tyd (gewoonlik 11 LDN). As jy Asiatiese emergings handel dan Tokyo sny is ook baie gereelde wat 1500 Tokyo cut (GMT9). Wanneer jy handel dryf JPY en sy kruise met Amerikaanse of Europese banke, sal 95 van die cutoffs NY al wees. Uit die ander mindere verhandel Europese geldeenhede NOK, SEK, CZK en ZAR pare gebruik NY cut-off sowel, hoewel die opsie mark is eerder illikiede. Vir RUB en BRL die mark is hoofsaaklik gefokus vir buitelandse kontant-nedersetting teen 'n vooraf-gedefinieerde fix en as sodanig hierdie pare moet afsonderlik vir hul gedrag in ag geneem word. Nog 'n ding wat jy moet jou oog op te hou is daglig besparings tyd. Terwyl DST is grootliks gestandaardiseer in Europa, die VSA het dikwels 'n paar weke van verskil. As sodanig as jy woon in Londen en het gewoond geraak aan dat NY sny is gewoonlik 3:00 Londen tyd (soos NY is GMT-5). Daar sal so af en toe tyd waar jy sal hê om te kyk uit DST tydsberekening verskil en dit sal die NY sny skuif na 02:00 in Londen wees. Wat gebeur by die afsnypunt OTC opsies in die inter-bank mark is van die Europea N en lewer smaak wat beteken dat hulle uitgeoefen kan word op die dag van net die verstryking en indien uitgeoefen die teenpartye voer 'n plek transaksie by die staking. Verder, ten spyte van die feit dat dit NY sny genoem word, die werklike proses van die uitoefening van die opsies word gewoonlik gedoen deur Londen handel sentrums vir die meeste van die groot banke as Londen steeds die belangrikste fx handelsentrum te danke aan sy toegang vir beide vroegoggend VSA handelsure asook wyle Asiatiese keer. Soos die afsnytyd benaderings op 14:57 pm in Londen, die banke met die lang opsie posisie noem hul eweknie op Reuters hantering terminale om te sê of hulle wil hul lang opsies of nie te oefen. Kom ons neem 'n voorbeeld. Veronderstel LongBank is lank 'n EURUSD oproep by staking 1,2300 vir 100mio met teenparty ShortBank wat die omgekeerde posisie. Op 14:59:55 die lokomark is die handel 1,2307. As die handelaar is-delta verskans konserwatief wat beteken dat voordat die opsie verval hy is lank 50mio EURUSD bo 1,2300 en kort 50mio hieronder. So as net voor verstryking hy die oproep deur die koop van 100mio by 1,2300 uit ShortBank uitoefen, kan hy onmiddellik sluit sy posisie deur die verkoop van 50mio op 1,2307 in die lokomark. Terselfdertyd is ShortBank waarskynlik het die teenoorgestelde posisie as konserwatief verskans en alles omgekeer. So hoekom kan opsie termijnen veroorsaak dat die Sosiale skielike beweging in die mark. In die voorbeeld hierbo is die vernaamste aanname dat die beide die opsiehouer en die eweknie hul posisie konserwatief het verskans. Dit verander heeltemal as 'n mens teenparty het opsies vir spekulatiewe redes. 'N kliënt, soos 'n heining-fonds, nie noodwendig wil hul blootstelling in die lokomark verskans, maar eerder hulle is op soek na 'n blootstelling aan deur gebruik te maak van opsies te sit. Die genoemde kliënt kan byvoorbeeld handel met 3 banke in 200mio elke plaas op dieselfde posisie. Ten tyde van die verstryking sou die mark makers moet 'n plek posisie van 100mio elk in 'n kort tyd te dek ten einde hulle delta-neutraal veroorsaak dat 'n klassieke break-out in korter tyd-rame te maak. Groter spekulatiewe vloei verskyn dikwels op die CME groep opsie ruil. Vir spekulante wat wil heeltemal anoniem wil bly, is dit dikwels die enigste pad na 'n groot posisie te bou. Ook dikwels die ekonomiese getalle ISM val dikwels met NY sny veroorsaak verdere wisselvalligheid en onsekerheid. Op-die-geld wisselvalligheid as 'n aanwyser Anders as aanpassing by die swaaie van die mark, moet geldeenheid spesifieke wisselvalligheid data VIX vervang vir die meeste makro-georiënteerde handelaars. Die negatiewe korrelasie tussen aandele en VIX is welbekend en insgelyks vir die meeste munt pare is daar 'n risiko-op / risiko-off parallel wat getrek kan word, veral vir die meeste ontluikende ekonomieë. Terwyl hy aan-die-geld wisselvalligheid nommers vir die kort termyn dui die geïmpliseerde spoed van die kol bewegings, wat gewoonlik vinniger en meer skielike in risiko-off omgewings, risiko-terugskrywings (of skeef) dui die sterkte van die verband tussen die spoed en die rigting van die mark. So as 'n dag sien jy 'n langtermyn-tempo in beide valuta wisselvalligheid en die plek, kan jy jou intra-dag handel te pas in ag te neem van wat die langtermyn-tendens nou sterk oorheers. AUD is 'n tipiese risiko-geldeenheid wat so 'n manier handel dryf. Een algemene handel setup is wanneer na 'n aansienlike down-skuif en skerp styging in wisselvalligheid vir AUDUSD oor 'n tydperk van weke / maande, verder druppels veroorsaak nie hoër wisselvalligheid en soms geïmpliseer wisselvalligheid kan selfs afneem, 'n teken dat die skuif verloor stoom en 'n draai rondom kan wees om die draai. Ten slotte wisselvalligheid moet ook voer in die meeste stelsel of reël handel waar te neem-winste en stop-verlies word gedefinieer as vaste teiken. Wanneer wisselvalligheid stygings te verdubbel, is dit sinvol om hierdie limiet bestellings dienooreenkomstig aan te pas, die bevordering van die stelsel deur die aanpassing dit aan huidige en geïmpliseerde toekomstige marktoestande. Dit sal jou ook help wanneer hy in 'n rustige vakansie seisoen asook oor Kersfees as markonbestendigheid merkbaar daal of wanneer wisselvalligheid spring skielik soos by die flits-ongeluk soos geïmpliseer volatiliteiten jy presies sal vertel met hoeveel van jou verwag om jou bestellings te verander. Om op te som, vir die SAVY handelaar, kon opsie markdata meer as net 'n bykomende dimensie vir verhandeling te verskaf. Maar die einde van kompleksiteit is baie hoër as 'n mens moet rekening dag-lig-spaargeld keer, ekonomiese vrystellings, openbare vakansiedae en spekulatiewe vloei te neem. Terwyl dit nie 'n verskil te maak elke dag, maar daar is 'n handjie vol maal in die jaar, waar die addisionele kennis uitskieter winste maak hul maand of selfs hul jaar kan skep. Ten slotte, as jy 'n stelsel of handel reël-stel met 'n vaste perk orde afstande dan sou jy ook geskik wees om dit aan te pas by die oorweging van die huidige stilswyende markonbestendigheid. Gratis Fx Opsie resourcesIve was nuuskierig waarom vanielje opsies word aangehaal (en verhandel) in terme van wisselvalligheid. Ag geneem word dat elke finansiële instelling het sy eie opsies waardasiemodel te gebruik, sou wisselvalligheid as 'n inset verskillende pryse veroorsaak vir dieselfde opsie. Dit sou duidelik wees as die kontrakte is gestandaardiseer en die modelle is uitdruklik vermeld. Dit is egter nie die geval omdat die FX produkte op dieselfde wyse aangehaal, en die FX markte OTCs. Kan iemand bietjie lig werp op dit wat jy soort antwoord die vraag jouself. Juis omdat verskillende deelnemers aan die mark gebruik verskillende insette om hul pryse modelle, is dit baie makliker om 'n enkele insette (geïmpliseer vols) aanhaal as die opbrengs van 5 verskillende insette (BS opsieprys). Wat belangrik is, is dat jy duidelik onderskei tussen vermelding en stem op die handel teen die finale skikking prys. Die proses in die algemeen gaan soos volg: Jy vra interdealer-makelaars (as jy 'n mark maker) of te verkoop-kant lessenaars (in geval jy is 'n prysnemer soos stut kant) vir 'n kwotasie, oor die algemeen word 'n stilswyende vol aanhaling . Jy dan vergelyk dié en vestig op wat jy wil om te gaan met. Eers dan wanneer jy op die handel met die teenparty beide van julle dan kyk na die fynskrif ooreengekom, wat beteken dat jy vestig op die presiese prys van die opsie. Nie selde gebeur dit dat die teenparty stuur jou 'n bevestiging en jy uitvind dat die verklaarde prys is nie wat jy sien in jou stelsel, sodat jy terug te bel en uit te vind wat veroorsaak het dat die teenstrydigheid. Soms is dit anders dividend kurwes (in die geval van enkelaandeel-opsies), soms verskillende nedersetting dae moontlik as gevolg van openbare vakansiedae of misverstand van nedersetting konvensies, of enigiets anders, maar die geïmpliseer vol aanhaling is ooreengekom en ek byna nooit gehoor het dat die vol aanhaling is later op aangepas. Soms wanneer 'n stilswyende vol aanhaling klink en lyk te sappige dan waarskynlik was dit 'n eerlike fout deur die teenparty en as jy van plan is om te gaan met dieselfde party in die toekoms dan sou jy dit laat soos 'n vergunning. Maar in grensgevalle, ek soms aangedring op die handel, wat dui op die feit dat in die algemeen die gedoen tydstip wanneer geïmpliseer vols is ooreengekom dan is dit die ekwivalent van die handdruk of handtekening op 'n kontrak. Hier paar bykomende gedagtes: Die meeste OTC opsies, nie almal maar die meeste aangehaal word in geïmpliseer wisselvalligheid terme. Ek kan so met vertroue sê oor enkele voorraad opsies, aandele indeks opsies, pette, vloere, swaptions. Ek is nog steeds uit die veld geslaan oor hoekom sommige gesoute kwantitatiewe nie saamstem met hierdie feit. Nou, weer die finale prys is in geldterme (tensy jy 'n nuwe munt genoem geïmpliseer vol te skep), maar ek vind dit net 'n triviale afleiding van die werklikheid dat dit wat saak maak wanneer jy opsies handel is die geïmpliseerde wisselvalligheid waarteen dié opsies word aangehaal . Maak seker dat jy die plaaslike mark gewoontes en terme verstaan. Dikwels enkelaandeel-opsies en selfs indeks opsies word na verneem word verhandel met die delta. betekenis, as deel van die transaksie wat jy ruil die delta om die opsie aanvanklik delta verskans het. Dit is waarom eenkant die geïmpliseer vol aanhaling ooreenkoms dikwels die delta vlak ooreengekom op sowel ten tyde van die stem op die kwotasie. Op dié manier beide teenpartye weet presies waar kol vlak hulle delta verskans, selfs al is die transaksie nog nie vereffen is. Benewens OTC opsies, daar bestaan ​​'n paar ander markte waar vermelding konvensies in terme van 'n (standaard) model eerder as op ware prys. Hoë-graad korporatiewe CDS en effekte is in verspreiding terme aangehaal, is CDX in verband-agtige prys terme aangehaal, deel beskerming in geïmpliseer korrelasie terme, en omskepbare effekte in die prys / delta / onderliggende terme. En vir beursverhandelde kontrakte, ons het Euro Dollar termynkontrak wat aangehaal word as 'n affiene transformasie van LIBOR. â € Brian B 24 Februarie 13 by 16:59 Jy verwys na geïmpliseer wisselvalligheid, meer spesifiek, Black-Scholes geïmpliseer wisselvalligheid. Die Black-Scholes raamwerk is, selfs al is sy baie vereenvoudig, algemene kennis en is nie afhanklik van enige ander persoon as die algemeen bekende aannames. Daarom opsie pryse kan in terme van hul BS-IV, wat soms meer gerieflik aangehaal. So om jou vraag te beantwoord, is die model eintlik gespesifiseerde BS wees. Vir ander produkte, sou dit wees om ingewikkelde, so dit is selde gebruik. Verder is baie interpolasie prosedures wat op BS-IV oppervlaktes weens numeriese vooroordele. antwoord 20 Februarie 13 aan 23:36 Jammer, dit was nie my punt. Freddy het 'n baie beter verduideliking, sy oor die vereenvoudiging van die stel van parameters, stem jy waarop verminder kompleksiteit. Die BS-model is algemene kennis, en almal weet hoe dit werk. Jy kan eenvoudig vertaal heen en weer tussen die pryse en BS-IVS en as jy wil jou eie model te gebruik, net gebruik nie. Jou spesifieke aannames wat jy noem (Eiendoms waardasie modelle) te doen nie saak hier. â € phi 22 Februarie 13 by 15:05